对冲基金加大美元看跌押注，欧元看涨期权激增60%

对冲基金及资产管理公司正在通过期权加大对美元的对冲看跌押注，反映出市场对美元的基金加大激增看空情绪在增强，尤其是美元在避险需求减弱的情况下。

上周五，看跌看涨欧元兑美元的押注期权交易量增长近60%，而用于从欧元升值中获利的欧元欧元看涨期权需求比看跌期权多出约30%。同时，期权被视作风险情绪晴雨表的对冲澳元，看涨期权在上周五和本周一的基金加大激增成交量也超过看跌期权50%。

本周一，美元美元延续自4月以来的看跌看涨下滑趋势，因迹象表明美伊双方逐步接近持久停火，押注进一步加剧了市场对美元的欧元看跌情绪。

多伦多加拿大皇家银行资本市场的期权外汇期权主管曹健上周五指出：“在过去的24到48小时，许多对冲基金和实钱客户在十国集团大多数货币对的对冲期权市场上都在加码看跌美元。”

本月彭博美元指数已下跌1.9%，主要原因是美伊双方维持了临时停火，尽管关于持久和平的谈判尚未取得进展。目前，交易员们正期待下一轮谈判的结果，预计将在现有停火协议到期前进行。

尽管中东局势仍存在不确定性，大多数货币对的隐含波动率依然保持在相对较低的水平，这一指标是期权定价的重要因素。

曹健表示，低波动率“使得直接购买美元看跌期权或看跌期权价差变得相当划算”。虽然看跌期权价差限制了美元进一步下跌的潜在利润，但相较于标准的看跌期权，其前期成本较低。

欧洲市场的交易同样表明，基金对美元的看跌情绪正在加重。

野村国际高级外汇期权交易员萨加尔·桑布拉尼指出，自中东局势有所缓和以来，美元走弱趋势的资金流动备受关注，“欧元、澳元和加元是此次操作的主要选择。”

桑布拉尼还提到，周一外汇市场正在整理，市场等待伊朗与美国谈判的进一步进展，以及凯文·沃什的美联储主席确认听证会。